עזרו לי למצוא את הצמיחה

ירידה של 0.3% בייצור רכבים (וירידה של 11.2% בייצור של כלי רכב פרטיים). ירידה של 7.3% בייצור מלט. עלייה של 1% בייצור חשמל. ירידה של 4.8% במכירת דירות חדשות, וירידה של 32.7% במכירת קרקעות. האם כך נראית כלכלה שצומחת ב-7% בשנה? קשה לי להאמין. טוב, אז בחרתי בפינצטה את הנתונים מחצי הכוס הריקה. ישנם קרא עוד
פורסם בקטגוריה כלכלה, מקרו סין | סגור לתגובות על עזרו לי למצוא את הצמיחה

דעיכת תהליך העיור בסין

ב-2011 יצאתי עם מספר רשומות בהן ניתחתי את תהליך העיור בסין. ברשומה "עיור מבלי לעזוב את הכפר" הראיתי שכמות הכפריים שמהגרים לערים נמוכה משמעותית ממה שכלכלנים רבים מאמינים (וזאת בגלל שהרבה מתהליך ה-"עיור" נובע למעשה משינוי ההגדרה של כפרים מסוימים לערים ולא בגלל נדידת אוכלוסיה). ברשומה קרא עוד
פורסם בקטגוריה כלכלה, מקרו סין | סגור לתגובות על דעיכת תהליך העיור בסין

תגובה לאימיילים שקיבלתי

אחרי שהודעתי אתמול על השינוי הצפוי בבלוג, קיבלתי מספר אימיילים מקוראים וחברים, אז במקום לענות אחד אחד, אני אענה עליהם במרוכז כאן. קודם כל אני מודה לכל מי ששלח לי אימייל, ועל המילים החמות. בנוסף לתודות שקיבלתי, אלמנט שחזר בהרבה מהאימיילים היה שאני פשוט צריך להתעלם ממיילים שנשלחים קרא עוד
פורסם בקטגוריה Blog | סגור לתגובות על תגובה לאימיילים שקיבלתי

שינויים בבלוג

בימים האחרונים קיבלתי מבול של פניות מקוראים וחברים לעדכן על ההתפתחויות ב VSEC. המניה ירדה בצורה חדה לאחר שזו פרסמה את הדוח הרבעוני האחרון. כמות הפניות שקיבלתי (כולל מיילים מאנשים שאני לא מכיר) הביאה אותי לחשוב מחדש על הפורמט של הבלוג הזה. הבנתי שלמרות שאני כותב בפירוש שניתוחי המניות קרא עוד
פורסם בקטגוריה Blog | סגור לתגובות על שינויים בבלוג

הזקן שגר ליד הגבול איבד סוס

אלו שמתחילים ללמוד סינית תמיד מתפלאים עד כמה הסינית שפה יפה. לא רק שהיא ציורית מאוד (למשל המילה "להיזהר" היא "לב קטן"), אלא היא גם עשירה מאוד (הרבה יותר עשירה מאנגלית, כאשר אנגלית עשירה בהרבה מעברית). רק מספר הפתגמים בסינית עומד על כ-30 אלף כאשר מאחורי חלק נכבד מהפתגמים עומד סיפור. אחד קרא עוד
פורסם בקטגוריה מניות | סגור לתגובות על הזקן שגר ליד הגבול איבד סוס

שני דברים שלמדתי מדרקנמילר

דרקנמילר הוא ללא ספק אחד מגדולי המשקיעים שחיים היום. עם תשואות שעולות על אלו של באפט. אתמול נחשפתי דרך חשבון הטוויטר שלי לאחת ההרצאות שהוא נתן לאחרונה. מאוד אהבתי את מה שהוא אמר. חבל לי שהוא לא כתב ספר כי אני חושב שיש המון מה ללמוד ממנו. לפחות מההרצאה הזו למדתי שני דברים. הראשון קרא עוד
פורסם בקטגוריה מניות | סגור לתגובות על שני דברים שלמדתי מדרקנמילר

נפילת רייך הברזל

יש יותר חזקים בסדרה, אבל עדיין לא רע. יעניין רק את אלו שבקיאים בנושא

פורסם בקטגוריה כלכלה | סגור לתגובות על נפילת רייך הברזל

תיק המניות ברבעון הראשון של 2015

מתחילת השנה פורטסקיו (סימול FMG) ירדה ב-29% (אם מחשיבים את הירידה במטבע האוסטרלי, הירידה הייתה חדה יותר). ואלי (סימול VALE) ירדה ב-32% מתחילת השנה. מחירי עופרת הברזל התחילו את השנה ב-70$. היום הם ב-52$. לפני שנה הם היו ב-130$. כשהתחלתי את השורט על חברות כריית-הברזל, מחיר העופרת עמד על 190$. מספר משקיעי קרא עוד
פורסם בקטגוריה מניות | סגור לתגובות על תיק המניות ברבעון הראשון של 2015

מאה תרופות שיצילו אותנו מסרטן

כבר כמה חודשים שאני מקבל איתותים מכל מיני כיוונים שיש בועה גדולה בתעשיית הביוטק. תראו מה מדד הביו עשה בחמשת השנים האחרונות: מדד הביו עלה ב-300% בחמש שנים. מה שיותר מעניין בגרף הזה זה שהנסד"ק לא עלה הרבה יותר מאשר מדד ה-S&P 500. לפי הגרפים שלמעלה, אני מנחש שללא הביו הדלתא בין ה-S&P קרא עוד
פורסם בקטגוריה מניות | סגור לתגובות על מאה תרופות שיצילו אותנו מסרטן

יש השקעות זיגזג

להיות משקיע ערך זאת כנראה אחת העבודות עם הסטטוס החברתי הכי נמוך בארץ. אם יש משהו שאני ממש שונא זה לספר לאנשים ממה אני מתפרנס. לגויים קצת פחות מפריע לי לספר, כי הגויים קצת יותר מנומסים, אבל עם הישראלים זה סיפור אחר. הלוואי שהייתי יכול לשקר לשאלה הזאת. אחרי שאני מגמגם שאני "משקיע קרא עוד
פורסם בקטגוריה מניות, עקרונות השקעה | סגור לתגובות על יש השקעות זיגזג